第六章 证券市场运行 节 证券发行市场 四、证券发行制度

　　1．注册制
　　(1)含义。
　　证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的所有信息。
　　(2)特点。
　　发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任。
　　2．核准制
　　(1)含义。
　　核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。
　　(2)原则。
　　证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。
　　(3)特点。
　　只有符合条件的发行人经证券监管机构的批准方可在证券市场上发行证券。
　　(4)目的。
　　实行核准制的目的在于证券监管机构能尽法律赋予的职能，使发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。